Chula InvestClub: ธันวาคม 2011

จากรูปเราจะเห็นว่าเงินบาท เริ่มกลับตัว และ MACD มี divergence ให้เห็น

คำถามที่สำคัญที่เราต้องตอบก็คือ จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อเงินบาทอ่อน

โดยปกติ เมื่อเงินบาทอ่อน นักลงทุนต่างชาติที่เข้ามาลงทุนแบบเก็งกำไรในเมืองไทย จะต้องโยกเงินกลับเพื่อปิดความเสี่ยง ไม่ให้ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน

ซึ่งตลาดหุ้นเป็นที่ที่เงินของฝรั่งอยู่ในนั้น ไม่อาจหนีผลกระทบได้

ปีหน้า ถ้าหากเงินบาท ลดมูลค่าลงจริงๆ โอกาสที่ตลาดหุ้นจะลง คงมีมากกว่าโอกาสขึ้น

มองกันยังไง แชร์ความคิดเห็นได้ครับ

จากรูป เราจะเทรดแบบไม่มี stop loss แต่จะใช้ option ในการป้องกันความเสี่ยงให้พอร์ตแทน

ในรูปเป็นการเทรดฝั่ง Long ดังนั้นเราต้องใช้ put เพื่อมาป้องกันความเสี่ยงให้พอร์ตในกรณีที่ตัวฟิวเจอร์ลง

ในโมเดลจะเห็นว่ามีการ short put at the money 1 ตัว แล้ว Long put ที่บริเวณ stop loss zone 2 ตัว ทำแบบนี้ก็เพื่อ ให้การ short put มาลดต้นทุนในการซื้อ option ให้น้อยลง

ในขณะที่ สัดส่วนในการถือฟิวเจอร์ กับ option เท่ากับ 1:1

หลายคนอาจจะยังไม่เข้าใจเรื่อง option ลองไปศึกษาเพิ่มเติมที่

http://www.tfex.co.th/disclaimer.html

[B]ระหว่างการซื้อแล้วถือ กับ ซื้อขายด้วยเทคนิค ข้อดีข้อเสียต่างกันยังไง
ฝรั่งเค้าทำวิจัยใน S&P 500 มา พบว่า

การเทรดด้วยเทคนิคจะมี drawdown ที่น้อยกว่าการถือ เหมาะสำหรับตลาดที่มีความผันผวนสูง และตลาดขาลง

แต่สำหรับการซื้อแล้วถือ หรือ VI จะได้เปรียบและผลตอบแทนดีมาก ในช่วงที่ตลาดเป็นขาขึ้น เพราะจะได้กำไรที่มากกว่า เพราะไม่ต้องขายหุ้นออกในช่วงที่ตลาดหุ้นย่อเพื่อพักฐาน

อีกข้อที่การซื้อด้วยปัจจัยพื้นฐานได้เปรียบก็คือ จะสามารถซื้อหุ้นได้ราคาที่ต่ำกว่า การเทรดด้วยโมเดลเพราะโมเดลจะให้สัญญาณซื้อที่ช้ากว่า เพราะตามหลักของเทคนิคคัล แล้ว ราคาจะต้องทะลุแนวต้าน หรือ ทำแพทเทินของการขึ้นอย่างชัดเจนก่อน จึงจะให้สัญญาณ

ใครชอบแนวไหนก็เลือกกลยุทธที่เหมาะสมกับตัวเองครับ

สำหรับใครที่สนใจ เข้าไปโหลด เปเปอร์ฉบับเต็มได้ที่

http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=962461

จากรูปเราจะเห็นว่าในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายของต่างชาติเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดอย่างชัดเจน

เมื่อฝรั่งซื้อ ตลาดจะเริ่มขึ้น

แต่ถ้าฝรั่งขาย ตลาดจะลงหรือออกไซด์เวย์

แต่ความสำพันพันธ์ของ SET กับ ยอดซื้อขายของฝรั่ง ไม่ได้เป็นรูปแบบนี้เสมอไปนะครับ

เพราะบางทีฝรั่งเค้าซื้อ แต่ปัจจัยภายนอกลงหนักๆ ไม่ว่าเงินเยอะขนาดไหนก็ไม่สามารถฝืนอารมณ์ตลาดได้

ราคาลงมาหนักเพราะคนกลัวเรื่อง ว่าจะต้องจ่ายค่าเสียหาย น้ำท่วม

แต่ตอนนี้เริ่มมีวอลุ่มเข้ามาเก็บ

แล้วใครมาเก็บนะ อยากรู้จังเลย หุหุ เฝ้ากันดีๆ ครับ

When I had made more money than I needed for myself and my family, I set up a foundation to promote the values and principles of a free and open society.
George Soros

I always knew I was going to be rich. I don't think I ever doubted it for a minute.
Warren Buffett